«Ведомости»: Telegram через два года планирует выйти на IPO

В свободное обращение могут выпустить 10-25% акций, Telegram рассчитывает на оценку от 30 млрд до 50 млрд долларов, сообщают источники издания

Фото: Кирилл Кухмарь/ТАСС

Через два года Telegram планирует выйти на IPO. В 2023 году компания может вывести на рынок от 10% до 25% акций, сообщают «Ведомости» со ссылкой на источники. По их данным, дать инвесторам больше блокпакета Павел Дуров не готов.

В ходе первичного размещения Telegram рассчитывает на оценку от 30 млрд до 50 млрд долларов. Расчет привязан к числу пользователей мессенджера — исходя из 50 долларов за одного.

Перспективы IPO Telegram оценил инвестиционный менеджер «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин.

Тимур Нигматуллин

Тимур Нигматуллин аналитик компании «Открытие брокер» «Если говорить о первичном размещении компании на подобной стадии развития, как у Telegram, то есть еще до стадии активной монетизации, то это достаточно рискованное вложение для потенциальных миноритариев, для инвесторов, которые принимают участие. Скорее всего, будет сброшен дисконт к компаниям, которые обращаются на бирже и имеют выручку. Подобные прецеденты, когда размещались такие крупные компании, как Telegram, с сотнями миллионов пользователей, есть, но, как правило, акции подобных компаний очень волатильны, и мажоритарии, крупные акционеры, когда принимали решение о размещении, давали большой дисконт. Соответственно, с очень высокой вероятностью, мы увидим огромный дисконт к таким компаниям, как, к примеру, Facebook или Twitter. Соответственно, оценка действительно может быть несколько десятков миллиардов, все зависит от параметров размещения, когда оно будет, как будет проводиться. Естественно, если мы говорим об отдаленной перспективе, нельзя утверждать, что это будет в принципе совершено. Типичный пример — российская компания Ozon, которая много лет говорила о том, что не прочь разместиться, и в итоге разместилась, но это произошло с большим временным лагом после первого появления слухов о возможном размещении».

В качестве площадки для IPO компания выбирает между нью-йоркской NASDAQ и Гонконгской фондовой биржей. Но некоторые эксперты считают, что первичному размещению на американской площадке может помешать Комиссия по ценным бумагам и биржам США, которая ранее заблокировала запуск блокчейн-платформы Дурова TON. Мнение генерального директора аналитического агентства TelecomDaily Дениса Кускова:

Денис Кусков

Денис Кусков генеральный директор информационно-аналитического агентства TelecomDaily «На мой взгляд, нью-йоркский вариант был бы, наверное, более предпочтительным. Но по тому, как будет складываться ближайший год-полтора, будет все-таки видно, куда лучше идти. Если будет определенный противовес у Америки, то, наверное, лучше идти на Гонконгскую биржу. Поэтому пока это открытый вопрос. Мне кажется, первый риск в том, что у Telegram не совсем качественные отношения с американским правосудием. Уже неоднократно были проблемы с криптовалютой, которую Дуров хотел делать. И вполне вероятна ситуация, когда американцы сделают какие-то вещи, которые заставят компанию подвинуться с рынка, и это будет достаточно большой проблемой для компании, которая хочет выйти на IPO и работать на американском рынке. На самом деле технологические продукты и хороши, и проблематичны тем, что они могут взлететь в один час и так же быстро затухнуть. По Clubhouse видно, какой был интерес в феврале, а сейчас я вообще не наблюдаю особого интереса, по крайней мере в России, к Clubhouse по отношению к февралю. У Telegram, конечно, более стойкие позиции, я надеюсь, что ситуация будет несколько иная. Но пока действительно очень много подводных камней».

В конце марта Telegram Group разместила пятилетние облигации более чем на 1 млрд долларов под 7% годовых. Telegram гарантировал покупателям бондов льготы при участии в IPO, а именно возможность конвертации в акции с дисконтом в 10% к цене.

Источник: bfm.ru



Добавить комментарий